美银首予长鑫科技买入评级，目标价 65 元受益 DRAM 超级周期

IT之家 10 月 28 日消息，据财联社报道，美国银行证券发布研究报告，首次对长鑫科技给予“买入”评级，因其正处在产能快速扩张阶段，基于明后两年预测市盈率 16 倍（高于国际存储芯片同业通常的 8 至 10 倍），设定目标价为 65 元。

美银指出，长鑫科技是中国内存及 AI 领域的关键选择，在 DRAM 超级周期下，能为投资者带来良好入场机会。当前该股交易于明后两年预测市盈率 11 倍，估值具有吸引力，而国内半导体同业现阶段交易于约 40 倍的预测市盈率。

IT之家注意到，美银还认为长鑫科技是中国最大的 DRAM 制造商，全球产能位居第四，仅次于三星和 SK 海力士。该行看好其盈利能力表现、内存超级周期的到来，以及中国本地客户（尤其是 AI/数据中心领域）的长期增长机遇。

该行预期，长鑫科技大部分 DRAM 产品将被本地 OEM/超大型云运营商采购，明年 DRAM 平均售价预计可提升 9%，随后温和回落。今年底，公司晶圆月产能将达到约 30 万片，约占全球供应量的 15%。

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